2024年2季度恒生指數(shù)整體呈現(xiàn)沖高后回落的走勢(shì)。2季度的主要行情是從4月22日開始，5月20日結(jié)束。恒生指數(shù)上漲21.4%，而恒生科技指數(shù)上漲26.2%。此輪市場(chǎng)的上漲我們認(rèn)為并不是由于整體基本面發(fā)生了大的改變。主要是由于：1、港股本身的估值偏低。2、部分政策刺激帶來(lái)預(yù)期的改善，如房地產(chǎn)政策的不斷出臺(tái)。3、海外角度，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)低于預(yù)期，以及日元的貶值等，推動(dòng)資金從海外階段性回流至香港市場(chǎng)。板塊表現(xiàn)來(lái)看，二季度軍工、電子和環(huán)保等行業(yè)表現(xiàn)較強(qiáng)，而零售、醫(yī)藥和電力設(shè)備等相關(guān)的行業(yè)等表現(xiàn)偏弱。整體市場(chǎng)風(fēng)格偏價(jià)值。

　　本基金2季度主要倉(cāng)位集中在信息技術(shù)、醫(yī)療保健、金融和材料等行業(yè)。行業(yè)上，增加了部分金融和材料的持倉(cāng)，減少了消費(fèi)和醫(yī)藥的持倉(cāng)。主要是考慮目前消費(fèi)數(shù)據(jù)偏弱，以及美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期連續(xù)推遲，消費(fèi)和醫(yī)藥整體投資環(huán)境不佳，相較而言，高股息資產(chǎn)和景氣度高的周期行業(yè)更有優(yōu)勢(shì)。A股的持倉(cāng)有所下降，主要是基于市場(chǎng)比較優(yōu)勢(shì)進(jìn)行配置。

　　本基金報(bào)告期內(nèi)，港股通持股主要為信息技術(shù)、醫(yī)療保健、金融和材料等；A股持股主要為信息技術(shù)等。