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基金簡稱:-- | 基金代碼:011515 | ||||||||||||
基金類型:-- | 凈值日期:-- | ||||||||||||
單位凈值:-- | 累計凈值:-- | ||||||||||||
日漲跌幅:-- | |||||||||||||
階段收益率
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適合客戶 適合具有一定投資經(jīng)驗,有穩(wěn)定收入及中長期閑散資金的投資者。
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2024年二季度,全球經(jīng)濟增長呈現(xiàn)出較強的韌性,制造業(yè)、服務業(yè)景氣度回升,但整體修復節(jié)奏存在分化。美國增長動能小幅弱化,通脹超預期下行,降息預期走鷹;美債利率震蕩走高,美元指數(shù)先強后弱。歐洲仍處于“弱修復”區(qū)間,歐央行率先降息落地,但連續(xù)降息的可能性較低。英央行維持利率不變,降息預期升溫。日本經(jīng)濟景氣度回升,日元匯率保持疲軟,日央行延后公布縮債計劃,存在加息可能。在產(chǎn)業(yè)鏈重塑及經(jīng)濟轉型升級等推動下,新興市場經(jīng)濟小幅改善。
二季度國內(nèi)經(jīng)濟仍在修復。4月經(jīng)濟平穩(wěn)增長,結構上有所分化,生產(chǎn)強于需求,經(jīng)濟增速較3月小幅回升,其中工業(yè)、出口增速顯著高于前值,消費和投資同比均有所回落,假期錯位拉大供需差;5月經(jīng)濟增速環(huán)比小幅回落,需求不足,工業(yè)生產(chǎn)被動轉弱,固定投資持續(xù)下滑,信貸增速邊際回升,社零表現(xiàn)強于預期,消費小幅改善。6月份,經(jīng)濟高頻數(shù)據(jù)中性偏弱,工業(yè)生產(chǎn)有所分化,制造業(yè) PMI 持平于 49.5%,需求端恢復速度較慢,消費品價格穩(wěn)中偏強,信貸社融同比增速進一步放緩。
貨幣政策新框架正在形成。一季度貨幣政策執(zhí)行報告整體延續(xù)了“靈活適度,精準有效”的總基調(diào),新增“避免資金沉淀空轉”、“防范高息攬儲行為”及“促進社會綜合融資成本穩(wěn)中有降”等表述,引導市場淡化對信貸總量的關注,強調(diào)“發(fā)揮中央銀行政策利率引導作用” 。6月陸家嘴論壇上,央行行長提出將繼續(xù)堅持支持性的貨幣政策立場,加強逆周期和跨周期調(diào)節(jié),逐步淡化對數(shù)量目標的關注,轉為以價格型調(diào)控為主,7天逆回購利率或將成為主要的政策利率,未來利率走廊的寬度或將縮窄;貨幣政策后續(xù)仍不具備收緊基礎,貸款利率下行空間仍在,對長期國債收益率依然以提示風險為主。
債券市場震蕩走強,波動幅度收窄,信用風險事件依然較多。二季度在禁止“手工補息”鏈條下,非銀寬松格局延續(xù),資金面分層階段性弱化;央行多次提示長債風險,疊加穩(wěn)地產(chǎn)預期升溫和超長債供給落地,債市經(jīng)歷短暫調(diào)整,收益率曲線總體呈下行趨勢;季末各期限品種利差壓縮極致,基本面弱修復和央行資金面寬松預期下10年和30年國債收益率逐步下探直至突破前低。信用債方面,資產(chǎn)荒邊際有所緩解,期限利差明顯下行,地方政府化債進展順利,市場對城投債和金融債仍較為青睞,房地產(chǎn)行業(yè)風險仍在,中小銀行信用風險上升,關注敏感地區(qū)信用瑕疵,警惕弱資質主體二永債不贖回風險。
權益市場方面,2季度 A股指數(shù)呈現(xiàn)先揚后抑的走勢。期間市場表現(xiàn)波動較大,上證指數(shù)再次跌破3000點。投資者風險偏好也隨之有較大波動。2季度滬深300指數(shù)的表現(xiàn)大幅強于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。表現(xiàn)相對比較好的行業(yè)是公用事業(yè)、銀行和電子;表現(xiàn)相對較差的行業(yè)是休閑服務、傳媒、計算機。其中有高股息高分紅的上市公司表現(xiàn)依然相對較好;同時通信和電子板塊中與AI相關的個股表現(xiàn)較好,另外消費電子板塊也有較好表現(xiàn),主要是由于對發(fā)行AI手機將引發(fā)對未來手機樂觀的換機預期??傮w來看市場整體還是呈現(xiàn)比較明顯的結構性行情。
回顧整個2季度,季度內(nèi)權益資產(chǎn)主要配置食品飲料、醫(yī)藥、電子、半導體、機械等行業(yè)優(yōu)質龍頭公司。債券資產(chǎn)主要配置利率債和高等級信用債。
2季度操作上基本延續(xù)我們1季度的操作思路和結構。
資產(chǎn)類型 | 金額(元) | 資產(chǎn)占比(%) | |
---|---|---|---|
權益投資 | 5,179,788.38 | 9.18 | |
固定收益投資 | 34,261,061.29 | 60.74 | |
金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
買入返售金融資產(chǎn) | 0 | 0.00 | |
銀行存款和結算備付金合計 | 16,904,811.22 | 29.97 | |
其他資產(chǎn) | 61,309.12 | 0.11 |
行業(yè)類別 | 金額(元) | 資產(chǎn)占比(%) | |
---|---|---|---|
農(nóng)、林、牧、漁業(yè) | 0 | 0.00 | |
采礦業(yè) | 0 | 0.00 | |
制造業(yè) | 4,943,228.38 | 8.79 | |
電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè) | 0 | 0.00 | |
建筑業(yè) | 0 | 0.00 | |
批發(fā)和零售業(yè) | 236,560 | 0.42 | |
交通運輸、倉儲和郵政業(yè) | 0 | 0.00 | |
住宿和餐飲業(yè) | 0 | 0.00 | |
信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè) | 0 | 0.00 | |
金融業(yè) | 0 | 0.00 | |
房地產(chǎn)業(yè) | 0 | 0.00 | |
租賃和商務服務業(yè) | 0 | 0.00 | |
科學研究和技術服務業(yè) | 0 | 0.00 | |
水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè) | 0 | 0.00 | |
居民服務、修理和其他服務業(yè) | 0 | 0.00 | |
教育 | 0 | 0.00 | |
衛(wèi)生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
文化、體育和娛樂業(yè) | 0 | 0.00 | |
綜合 | 0 | 0.00 |
序號 | 股票名稱 | 資產(chǎn)占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 賽騰股份 | 1.05 | |
2 | 佰維存儲 | 0.47 | |
3 | 普冉股份 | 0.45 | |
4 | 香農(nóng)芯創(chuàng) | 0.42 | |
5 | 勝宏科技 | 0.41 | |
6 | 滬電股份 | 0.40 | |
7 | 中航西飛 | 0.40 | |
8 | 兆易創(chuàng)新 | 0.39 | |
9 | 伊之密 | 0.39 | |
10 | 江波龍 | 0.39 |
序號 | 債券名稱 | 資產(chǎn)占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 國開1803 | 5.74 | |
2 | 重銀轉債 | 5.69 | |
3 | 浦發(fā)轉債 | 5.26 | |
4 | 23國債09 | 4.93 | |
5 | 興業(yè)轉債 | 4.59 |