2024年第2季度 A股指數(shù)呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢(shì)。期間市場(chǎng)表現(xiàn)波動(dòng)較大，上證指數(shù)再次跌破3000點(diǎn)。投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好也隨之有較大波動(dòng)。2季度滬深300指數(shù)的表現(xiàn)大幅強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。表現(xiàn)相對(duì)比較好的行業(yè)是公用事業(yè)、銀行和電子；表現(xiàn)相對(duì)較差的行業(yè)是休閑服務(wù)、傳媒、計(jì)算機(jī)。其中有高股息高分紅的上市公司表現(xiàn)依然相對(duì)較好；同時(shí)通信和電子板塊中與AI相關(guān)的各股表現(xiàn)較好，另外消費(fèi)電子板塊也有較好表現(xiàn)，主要是由于對(duì)發(fā)行AI手機(jī)將引發(fā)對(duì)未來(lái)手機(jī)樂(lè)觀的換機(jī)預(yù)期?？傮w來(lái)看市場(chǎng)整體還是呈現(xiàn)比較明顯的結(jié)構(gòu)性行情。我們認(rèn)為從宏觀高頻數(shù)據(jù)來(lái)看，雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)的確是在恢復(fù)，但是目前分析更可能是“弱復(fù)蘇”。同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)第一次降息的落地、俄烏和巴以沖突局勢(shì)的發(fā)展，以及后期對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響仍然存在很大的不確定性。但是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)本身存在很大韌性和穩(wěn)步增長(zhǎng)的前提下，貨幣政策持續(xù)穩(wěn)健寬松和政策對(duì)市場(chǎng)呵護(hù)的雙重背景下，以及資產(chǎn)配置荒的大環(huán)境下，我們認(rèn)為市場(chǎng)繼續(xù)還會(huì)受益于流動(dòng)性的寬松，加之中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議已經(jīng)給了我們明確的發(fā)展經(jīng)濟(jì)的方向和貨幣政策以及財(cái)政政策的方針，相信后面還會(huì)有一些相應(yīng)的政策出臺(tái)。所以我們對(duì)市場(chǎng)中長(zhǎng)期走勢(shì)不悲觀。我們認(rèn)為后市板塊和各股走勢(shì)分化上還會(huì)比較嚴(yán)重，熱門(mén)板塊要加強(qiáng)對(duì)基本面的跟蹤和驗(yàn)證。

　　回顧整個(gè)2季度，本基金一直堅(jiān)持藍(lán)籌+成長(zhǎng)的投資策略，在配置了能夠保持持續(xù)增長(zhǎng)的藍(lán)籌股的前提下，同時(shí)加大配置了一些成長(zhǎng)股。

　　2季度操作上基本延續(xù)我們一貫的操作風(fēng)格，并增加了一些電子、計(jì)算機(jī)、機(jī)械等相關(guān)的品種。